進(jìn)入下半年，鋼市能否在“下半場(chǎng)”一改上半年疲軟低迷的運(yùn)行態(tài)勢(shì)？這是目前市場(chǎng)人士討論最多的話題。今年上半年，受國(guó)內(nèi)外多方因素疊加影響，鋼市整體走勢(shì)不及預(yù)期。隨著5月份國(guó)家密集出臺(tái)多項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策，給下半年鋼市運(yùn)行帶來(lái)了強(qiáng)預(yù)期。以下為鋼市市場(chǎng)人士圍繞鋼市在“下半場(chǎng)”面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。 　　王英廣
　　進(jìn)入6月中旬以來(lái)，盡管國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)好轉(zhuǎn)，但在需求萎縮、穩(wěn)增長(zhǎng)壓力較大的背景下，鋼市總體依然呈現(xiàn)出鋼價(jià)下降、鋼企虧損加重、鋼材庫(kù)存增加、供需矛盾加劇等特征。
　　以螺紋鋼為例，目前，螺紋鋼價(jià)格已經(jīng)逼近4000元/噸的關(guān)口，基本回到了2021年初的水平。在2012年6月份到2022年6月份這10年中，螺紋鋼市場(chǎng)均價(jià)在3600元/噸左右，自2020年10月份以后基本沒(méi)掉下過(guò)4000元/噸，價(jià)格重心整體上移，直到2021年5月份創(chuàng)下歷史新高。如今看來(lái)，今年下半年，螺紋鋼價(jià)格大概率將在3600元/噸～4600元/噸之間運(yùn)行。不論價(jià)格是否到達(dá)底部，都難掩鋼市進(jìn)入低迷處境的跡象。
　　今年減產(chǎn)行為更多由市場(chǎng)推動(dòng)
　　2021年，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到10.35億噸，全年壓減粗鋼3000萬(wàn)噸。今年前5個(gè)月，我國(guó)粗鋼、生鐵產(chǎn)量分別為43502萬(wàn)噸、36087萬(wàn)噸，同比分別下降3808萬(wàn)噸、1903萬(wàn)噸，降幅分別為8.7%、5.9%。由于去年同期粗鋼產(chǎn)量基數(shù)相對(duì)高，今年前5個(gè)月壓減幅度已經(jīng)超過(guò)了去年全年的壓減量。但考慮到去年的減產(chǎn)真正是從下半年開(kāi)始的，因此，今年上半年粗鋼產(chǎn)量總體依然呈現(xiàn)出一定的環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其是4月份、5月份較2月份、3月份增量相對(duì)明顯。
　　去年6月份—12月份的粗鋼產(chǎn)量為5.6億噸，月均產(chǎn)量為8000萬(wàn)噸。如果按照平控壓減目標(biāo)來(lái)計(jì)算，今年6月份—12月份的粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)5.95億噸即可，平均每月不超過(guò)8500萬(wàn)噸。這意味著今年下半年還有一定的增量空間。
　　如果按照最低5%的壓減幅度來(lái)計(jì)算，今年全年要壓減5150萬(wàn)噸，6月份—12月份要繼續(xù)壓減1342萬(wàn)噸，相對(duì)而言比較輕松。這樣一來(lái)，全年就可以節(jié)省2000萬(wàn)噸～2500萬(wàn)噸的焦炭、少進(jìn)口7500萬(wàn)噸左右的鐵礦石。但從現(xiàn)實(shí)情況考慮，由于今年鋼材需求低迷，在房地產(chǎn)、汽車、機(jī)械等下游行業(yè)用鋼需求下滑的背景下，疊加自6月份以來(lái)鋼企進(jìn)入虧損狀態(tài)，減產(chǎn)自救行為增多。因此，減產(chǎn)行為更多的是市場(chǎng)基本面推動(dòng)的，而非政策主導(dǎo)的。
　　自6月份以來(lái)，鋼企減產(chǎn)明顯增加，尤其是建筑鋼材產(chǎn)量連續(xù)兩周明顯下滑。最近1周，建筑鋼材產(chǎn)量降至287.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少17.4萬(wàn)噸。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，自6月15日以來(lái)，樣本企業(yè)中共有22座在檢高爐，累計(jì)容積達(dá)23840立方米，影響鐵水日均產(chǎn)量6.88萬(wàn)噸；共有11座在檢電爐，影響粗鋼日均產(chǎn)量2.9萬(wàn)噸；共有14條在檢軋線，影響成材日均產(chǎn)量3.34萬(wàn)噸。
　　全年需求縮量趨勢(shì)難掩
　　從5月份的月度數(shù)據(jù)來(lái)看，5月份生產(chǎn)、投資和消費(fèi)增速均有所回升。其中，在強(qiáng)勁出口的帶動(dòng)下，工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)較快，但投資表現(xiàn)依然一般，消費(fèi)亦不盡如人意。房地產(chǎn)雖然降幅收窄，但整體降幅依然不小。需求整體處于低迷狀態(tài)，鋼材庫(kù)存快速增加，明顯超過(guò)去年同期水平。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前重點(diǎn)會(huì)員鋼企鋼材庫(kù)存已經(jīng)達(dá)到2016年以來(lái)的高位，接近2020年3月份疫情暴發(fā)初期的高庫(kù)存水平。
　　今年前5個(gè)月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資達(dá)52134億元，同比下降4%，其中住宅投資達(dá)39521億元，同比下降3%。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年房地產(chǎn)用鋼需求將下滑約10.2%。以此推測(cè)，這將導(dǎo)致建筑鋼材消費(fèi)量同比下滑約2754萬(wàn)噸，其中螺紋鋼消費(fèi)量同比下滑約1816萬(wàn)噸。
　　此外，今年前5個(gè)月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到961.8萬(wàn)輛和955.5萬(wàn)輛，同比分別下降9.6%和12.2%；挖掘機(jī)產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到134705臺(tái)，同比下降30.5%；全國(guó)造船完工量達(dá)到1427.7萬(wàn)載重噸，同比下降15.3%；新承接船舶訂單量達(dá)到1769.2萬(wàn)載重噸，同比下降46%。在家電市場(chǎng)中，冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)產(chǎn)銷量保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
　　總體來(lái)看，今年上半年，下游行業(yè)用鋼需求大幅下降，隨著疫情防控形勢(shì)好轉(zhuǎn)，下半年將有一定的回升空間。但需要注意的是，房地產(chǎn)行業(yè)恢復(fù)進(jìn)程可能較慢，難掩全年需求縮量的趨勢(shì)。
　　市場(chǎng)在供需新平衡下育新機(jī)
　　鋼價(jià)此輪下跌是在歐美加息的國(guó)際大環(huán)境疊加國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存快速增加帶來(lái)的供需矛盾凸顯的情況下展開(kāi)的。
　　歐美加息加重了國(guó)際對(duì)世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，同時(shí)也使大宗商品價(jià)格出現(xiàn)明顯波動(dòng)，造成輸入性擾動(dòng)。國(guó)內(nèi)方面，雖然疫情得到有效控制，但需求并沒(méi)有因疫情好轉(zhuǎn)而明顯改善，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)壓力仍大。自6月中下旬以后，建筑鋼材日均成交量連續(xù)多天保持在15萬(wàn)噸以下。同時(shí)，五大鋼材品種社會(huì)庫(kù)存總量同比增幅超過(guò)5%。有的地區(qū)螺紋鋼庫(kù)存直逼今年冬儲(chǔ)后的庫(kù)存高位，折射出市場(chǎng)供需矛盾仍然較大。再加上當(dāng)前北方高溫、南方多雨，季節(jié)性因素不利于需求恢復(fù)。對(duì)鋼市而言，仍需要鋼企減產(chǎn)來(lái)推動(dòng)供需平衡，使供需適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏。
　　整體來(lái)看，今年下半年鋼產(chǎn)量將繼續(xù)壓減、需求有望增多。如果今年可以減產(chǎn)5000萬(wàn)噸，那么供需關(guān)系將明顯改善，第二季度供大于求的局面將被扭轉(zhuǎn)，鋼市有望在第三季度迎來(lái)觸底反彈。 　　本報(bào)記者 李巍 通訊員 崔向陽(yáng)
　　今年上半年，鋼市總體呈現(xiàn)震蕩偏弱的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。分時(shí)間段來(lái)看，今年前4個(gè)月，鋼價(jià)呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲態(tài)勢(shì)；“五一”假期過(guò)后，未能延續(xù)去年同期大幅上漲的態(tài)勢(shì)，開(kāi)始連續(xù)下跌。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至6月20日，北京地區(qū)的螺紋鋼價(jià)格為4090元/噸，創(chuàng)下今年初以來(lái)的新低。6月24日，張宣高科龍翔發(fā)展公司大客戶經(jīng)理安治中在接受《中國(guó)冶金報(bào)》記者采訪時(shí)表示，考慮到目前鋼市呈現(xiàn)供強(qiáng)需弱態(tài)勢(shì)及美聯(lián)儲(chǔ)加息等實(shí)際情況，預(yù)計(jì)鋼市短期內(nèi)將延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
　　從庫(kù)存方面來(lái)看，截至6月中旬，全國(guó)建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存總量約為1460萬(wàn)噸，周環(huán)比增加17萬(wàn)噸，同比增加180萬(wàn)噸左右，為近4年來(lái)同期庫(kù)存高點(diǎn)，超過(guò)2020年疫情時(shí)期的水平。
　　需求方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額達(dá)52134億元，同比下降4%；全國(guó)商品房銷售面積達(dá)50738萬(wàn)平方米，同比下降23.6%；商品房銷售額達(dá)48337億元，同比下降31.5%。在資金到位進(jìn)度緩慢的態(tài)勢(shì)下，房地產(chǎn)用鋼需求與往年相比出現(xiàn)明顯收縮?；ǚ矫?，雖然今年前5個(gè)月基建投資同比增速達(dá)6.7%，比前4個(gè)月提升0.2個(gè)百分點(diǎn)，但從政策發(fā)布到地方落地執(zhí)行仍需要一定周期。從這一角度來(lái)看，疫情雖然在一定程度上加重了需求不足的疲軟態(tài)勢(shì)，但似乎并不是抑制需求釋放的主要原因，其根本原因依然在于今年需求整體下滑的現(xiàn)實(shí)情況。
　　從宏觀政策來(lái)看，5月30日，全國(guó)財(cái)政支持穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤工作視頻會(huì)議在北京召開(kāi)。會(huì)議提出，要加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行使用并擴(kuò)大支持范圍，著力促進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)投資。自5月份以來(lái)，全國(guó)多地出臺(tái)了下調(diào)首套房貸利率及首付比例等刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)需求的政策。這些政策在一定程度上有利于緩解房地產(chǎn)企業(yè)的資金壓力，但從另一角度來(lái)看，密集出臺(tái)的樓市政策也間接表明，房地產(chǎn)市場(chǎng)自身需求并不樂(lè)觀。疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)或?qū)⒚媾R新的利空因素，將對(duì)國(guó)內(nèi)鋼市產(chǎn)生一定影響。
　　原料方面，從鐵礦石來(lái)看，一方面，目前鋼企利潤(rùn)處于低位，鋼材需求表現(xiàn)不佳，后期鐵礦石價(jià)格缺乏上漲動(dòng)力；另一方面，雖然5月份我國(guó)生鐵產(chǎn)量創(chuàng)下今年初以來(lái)的新高，但考慮到今年仍有壓減粗鋼產(chǎn)量的預(yù)期，預(yù)計(jì)未來(lái)鐵水需求將下滑，對(duì)鐵礦石需求有減量預(yù)期。同時(shí)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，以美元計(jì)價(jià)的鐵礦石價(jià)格將承壓運(yùn)行，面臨一定的調(diào)整壓力。從焦炭來(lái)看，目前焦炭市場(chǎng)第二輪調(diào)漲落地，但這輪調(diào)漲的邏輯并非因鋼企利潤(rùn)修復(fù)，而是由于鋼企為維持必要的生產(chǎn)節(jié)奏而被動(dòng)接受的調(diào)整。但隨著需求進(jìn)入季節(jié)性淡季，下游的低利潤(rùn)無(wú)法給原料帶來(lái)更多的想象空間，焦炭市場(chǎng)的新一輪調(diào)漲仍在博弈中。從廢鋼來(lái)看，自5月中下旬開(kāi)始，廢鋼采購(gòu)價(jià)格持續(xù)下跌；同時(shí)，由于今年電爐開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率較低，不少短流程鋼企采取的減產(chǎn)停產(chǎn)措施均利空廢鋼市場(chǎng)。好在，目前社會(huì)產(chǎn)廢鋼量偏低，即使價(jià)格下跌，市場(chǎng)也基本處于“有價(jià)無(wú)市”的狀態(tài)。由此看來(lái)，原料端對(duì)成材價(jià)格的支撐難以持續(xù)。
　　“綜合來(lái)看，未來(lái)一段時(shí)間，鋼市將處于高供給、低需求，高成本、低價(jià)格，高庫(kù)存、低利潤(rùn)的‘三高三低’階段，短期內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。”安治中最后表示。 　　本報(bào)記者 包斯文
　　轉(zhuǎn)眼即將進(jìn)入下半年，鋼貿(mào)商們對(duì)下半年的鋼市行情表示期待。6月24日，上海五波鋼結(jié)構(gòu)材料有限公司董事長(zhǎng)任慶平等鋼貿(mào)商在接受《中國(guó)冶金報(bào)》記者采訪時(shí)表示，一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的落地，有望帶動(dòng)下半年鋼市向好運(yùn)行，今年鋼價(jià)高點(diǎn)有望在“金九銀十”傳統(tǒng)需求旺季出現(xiàn)。
　　今年上半年“鋼需”強(qiáng)度較弱
　　回顧今年上半年，疫情是對(duì)鋼市行情走勢(shì)影響最大的因素。今年3月份開(kāi)始，吉林、上海等地疫情快速傳播，對(duì)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、生活、經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)較大沖擊。以上海市為例，受疫情影響，上海地區(qū)下游企業(yè)施工停滯，需求釋放受到嚴(yán)重遏制，區(qū)域鋼市持續(xù)呈現(xiàn)疲軟低迷的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，整個(gè)市場(chǎng)跌聲一片。
　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，全國(guó)房屋新開(kāi)工面積同比下降30.6%，商品房銷售面積同比下降23.6%，房屋施工面積同比下降1.0%，房屋竣工面積同比下降15.3%，土地購(gòu)置面積同比下降45.7%?？傮w來(lái)看，上半年我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)主要指標(biāo)基本呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。工程機(jī)械等制造業(yè)產(chǎn)銷狀況亦不佳。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月份，26家挖掘機(jī)制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)20624臺(tái)，同比下降24.2%，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量為12179臺(tái)，同比下降44.8%；22家裝載機(jī)制造企業(yè)銷售各類裝載機(jī)11059臺(tái)，同比下降27%，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量為7231臺(tái)，同比下降41.8%。
　　綜合來(lái)看，受疫情影響，今年上半年，下游行業(yè)的鋼材需求強(qiáng)度明顯較弱。
　　穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策發(fā)力，下半年市場(chǎng)有望回暖
　　自5月份以來(lái)，國(guó)家密集召開(kāi)會(huì)議部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)投資、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)政策措施。5月25日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)全國(guó)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會(huì)議，強(qiáng)調(diào)要扎實(shí)推動(dòng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策落地見(jiàn)效，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。隨即，全國(guó)各地積極貫徹落實(shí)會(huì)議精神，出臺(tái)了一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施。
　　進(jìn)入6月份以來(lái)，各地基建投資增速加快，對(duì)螺紋鋼、線材等建筑鋼材的需求強(qiáng)度明顯增強(qiáng)。房地產(chǎn)市場(chǎng)關(guān)鍵指標(biāo)也有所回暖，環(huán)比數(shù)據(jù)有改善的跡象。同時(shí)，汽車、家電等下游行業(yè)快速推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，為“鋼需”釋放帶來(lái)強(qiáng)力支撐。
　　鋼貿(mào)商們預(yù)計(jì)，進(jìn)入下半年，隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，下游行業(yè)產(chǎn)銷量有望快速增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)“鋼需”強(qiáng)度增強(qiáng)，預(yù)計(jì)下半年鋼市行情好于上半年。
　　此外，鋼貿(mào)商們尤其對(duì)今年“金九銀十”市場(chǎng)行情表示期待。他們認(rèn)為，考慮到今年上半年需求被嚴(yán)重壓制，不排除需求在“金九銀十”有“井噴”的可能。有的鋼貿(mào)商認(rèn)為，今年鋼價(jià)的高點(diǎn)很可能在“金九銀十”出現(xiàn)。
　　市場(chǎng)仍面臨眾多不確定性因素
　　鋼貿(mào)商們特別提醒市場(chǎng)參與者要重點(diǎn)關(guān)注以下影響市場(chǎng)行情的不確定性因素：
　　一是疫情的發(fā)展態(tài)勢(shì)。今年上半年，疫情對(duì)鋼市運(yùn)行造成嚴(yán)重影響。雖然目前國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)好轉(zhuǎn)，但部分地區(qū)仍有零散性疫情發(fā)生，且外防輸入壓力不小，市場(chǎng)參與者要對(duì)疫情發(fā)展態(tài)勢(shì)保持高度關(guān)注。
　　二是粗鋼產(chǎn)量壓減政策對(duì)供給的影響。今年上半年，鋼價(jià)下跌，鋼企盈利收縮，產(chǎn)能釋放受到影響。今年我國(guó)將繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量壓減政策，下半年鋼企產(chǎn)能釋放存在不確定性。
　　三是我國(guó)鋼材出口形勢(shì)嚴(yán)峻。今年前5個(gè)月，我國(guó)鋼材出口量同比下降16.2%。鋼貿(mào)商們認(rèn)為，受全球疫情發(fā)展態(tài)勢(shì)依然嚴(yán)重、俄烏沖突持續(xù)及海外鋼市進(jìn)入下行周期等因素影響，下半年我國(guó)鋼材出口形勢(shì)嚴(yán)峻。
　　
注：以上內(nèi)容轉(zhuǎn)自《中國(guó)冶金報(bào)》（2022年6月28日 07版七版），僅供參考。